比特币期权多头主导：看涨持仓占优，突破预期升温

核心提要：比特币期权市场持续呈现看涨主导格局，未平仓合约集中于74000至80000美元区间，反映市场对上行突破的温和期待。同时，防御性看跌布局亦存，显示多空博弈并行。

期权持仓结构显现看涨主导趋势

根据最大加密期权交易平台Deribit的数据，截至当日，比特币期权总未平仓合约为26742份，名义价值达19.1785亿美元。其中看涨期权占比超过五成，达15600份，看跌期权为11142份，看跌/看涨比率维持在0.71水平。该数值接近中性区域但偏向看涨信号，表明市场整体仍倾向乐观预期。

核心价格区间集中于74000至80000美元看涨期权

按当日到期计算，未平仓合约最集中的标的为76000美元、80000美元及74000美元看涨期权，凸显投资者普遍押注价格向上突破，并预期上涨趋势将延续。

长期展望聚焦80000美元上方，下方支撑位亦受关注

综合所有到期日统计，80000美元看涨期权占据最高未平仓量，反映出市场对中期上行空间的持续看好。与此同时，60000美元与50000美元看跌期权亦位列前列，说明部分参与者仍保留下行风险对冲策略，形成上下兼顾的结构性布局。

短期交易活跃度验证看涨偏好

最近24小时内，看涨期权交易量达11516份，高于看跌期权的9052份，看跌/看涨交易比率降至0.79。这一数据进一步确认短期内市场更倾向于捕捉上行机会，而非防范回调风险。

主力合约分布揭示关键心理价位

交易量最大的期权包括80000美元看涨（4月24日）、90000美元看涨（6月26日）、76000美元看涨（5月1日）以及60000美元看跌（6月26日）。看涨合约集中在74000至90000美元区间，而60000美元看跌期权高交易量则体现对下方支撑区间的重视。

到期日分布揭示时间维度的市场预期

未平仓合约最密集的到期日分别为4月24日（看涨占56%）、6月26日（看涨占57%）及12月25日（看涨占63%），显示市场对中短期及长期上行路径均抱有期待。而交易量最高的到期日则为4月24日（看跌占53%）、4月10日（看涨占61%）和6月26日（看跌占55%），反映不同时间节点上的多空博弈节奏。