加密资产入局401(k)迈关键一步，万亿美元市场或迎变革

核心提要：美国劳工部新规通过白宫审核，拟允许比特币等加密资产进入401(k)退休账户，标志着万亿级养老市场开放迈出实质步伐。政策背景、行业动向与未来展望全面解析。

白宫完成审查，加密资产入局退休计划获重要进展

美国劳工部提交的《指定投资选择中的受托责任》提案于3月24日顺利通过白宫信息与监管事务办公室的审查，标志着其迈向正式实施的关键节点。该规则若落地，将可能使比特币等数字资产成为规模超十万亿的401(k)退休计划中合法的投资选项。

受托人指引修订，数字资产被纳入合规投资范畴

此项规则旨在更新《雇员退休收入保障法》框架下受托人的决策标准，明确在特定条件下，计划发起人可将加密货币列为可选投资工具，与私募股权等另类资产享有同等地位。劳工部已将其界定为‘具有重大经济意义’的政策调整，符合当前监管方向。

制度松绑进程加速，禁令实质性解除

该提案源于前任总统签署的行政指令，要求联邦机构协同降低另类资产进入固定缴款型退休计划的制度壁垒。此前2022年发布的谨慎警告文件已被撤销，释放出显著政策转向信号。同时，多州正推动立法跟进，如印第安纳州已批准法案，要求公立人员退休计划提供至少一项数字资产配置通道。

机构预测：2026年前或实现主流接入

有投资机构高管预判，尽管服务系统适配仍需时间，但政策障碍已基本清除。随着个人退休账户中数字资产配置比例稳步上升，预计到2026年，公众将可在401(k)中直接持有比特币等主流加密资产，开启养老金投资新范式。