华尔街区块链推进加速，代币化股票规模达35.3亿美元

摘要

代币化股票规模达到35.3亿美元，华尔街面临发行方的阻力

数字债券和银行存款在区块链网络上广泛扩展

10月25日，代币化股票和交易所交易基金（ETF）的总价值达到35.3亿美元，持有地址数达442万个，月度转账金额高达102.6亿美元。然而，在OKXICE计划将63只股票代币化的提案中，有22家公司提出反对，这限制了该平台在该领域的推进步伐。

与此同时，香港发行了价值26亿美元的数字绿色债券，卢森堡随后也完成了一笔17亿欧元的主权债券交易。摩根大通推出了基于以太坊的存款代币，富兰克林邓普顿则在XRPL上增加了1.5亿美元的基金份额。

随着华尔街将区块链应用的野心从股票扩展到债券、存款和基金，代币化资产正在重塑金融格局。RWA.xyz数据显示，目前共有442万个持有地址，月度转账额达102.6亿美元。这些地址并不一定代表个人投资者，转账数据反映的是活动量而非新资金流入。尽管如此，这些数据表明，华尔街正在测试区块链技术以处理传统资产，标志着更广泛的金融变革。

一个月前，我们曾预警“大规模代币化”即将到来。如今，这一趋势正在打破记录，数据已不容忽视。股票、债券、银行存款和投资基金——我们的投资和资金流动方式正在发生根本性变化。

代币化股票触及35.3亿美元，华尔街遭遇发行方抵制

9月17日，美国证券交易委员会（SEC）授予了在代币化股票交易场所进行交易的临时有条件豁免。运营商必须保留与股东权益相当的权力，通知发行人并尊重其异议。这些规则明确区分了具有实际所有权的“代币化股票”与仅跟踪价格且无股东主张的产品。这一区别定义了华尔街的区块链提案必须如何对待投资者。

OKX与纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）合作，提议通过OKXICE平台将63家公司的股票放入区块链轨道。截至10月23日，包括微软、Alphabet、高盛和富国银行在内的22家公司提出了反对意见。这些反对意见限制了该特定平台的推进，但并未阻止所有代币化股票的发行。这表明，机构不能将区块链基础设施视为自动获得的公司同意。

纳斯达克另外计划在12月6日开始为期23小时的工作日股票交易，但这取决于监管和操作准备情况。更长的交易时间并不意味着股票已被代币化。

数字债券和银行存款在区块链网络上的扩展

9月28日，香港定价发行了约200亿港币（约合26亿美元）的数字绿色债券。其中港元部分使用代币化银行存款结算。10月14日，卢森堡在Clearstream的D7平台上发行了17亿欧元的主权债券。这只10年期证券的票面利率为3.70%。

10月19日，摩根大通在其Base网络部署后，为其机构客户推出了基于以太坊的美元存款代币。JPM Coin代表了银行存款。在基金方面，富兰克林邓普顿将其管理的1.5亿美元新加坡货币市场基金份额添加至XRP Ledger。然而，这些份额集中在一个钱包中，使得难以确定底层投资者的数量。

虽然代币化股票是区块链金融的一个细分市场，但其日益增长的采用率也引发了对市场结构和投资者保护的问题。国际货币基金组织（IMF）发现，近80%的代币化股票交易涉及碎片化股份，凸显了对小额投资的需求。然而，该组织也警告称存在流动性碎片化和技术风险，强调了随着代币化扩展，华尔街面临的挑战。