美联储自2023年以来首次加息，比特币价格飙升

美联储意外加息25个基点，加密市场短期波动后企稳

本周三，美联储宣布将基准利率上调25个基点，这是自2023年以来的首次加息。联邦基金利率的目标区间从3.50%至3.75%上调至3.75%至4%。

市场反应与加密货币表现

在公告发布前后的几分钟内，比特币价格保持平稳，在75,000美元至75,800美元之间震荡。然而，消息公布后不久，比特币价格迅速攀升至76,000美元并持续走高。相比之下，更广泛的加密货币市场当日下跌了约2.18%。

此次加息幅度几乎完全符合市场预期。根据芝商所（CME）的FedWatch工具数据，交易员在决策前已定价93%的概率会发生加息，而一个月这一概率尚不足50%。联邦公开市场委员会（FOMC）的12名成员全部支持此次加息决定。

通胀数据强化加息逻辑

美联储在声明中指出，经济活动“以稳健的速度扩张”，就业增长与劳动力规模保持一致，但通货膨胀率仍然偏高。声明强调，周三的举措将支持通胀“更快地”回归2%的目标水平。

这一决策印证了《华尔街日报》本周发布的一项调查结果：几乎所有主要银行都预期会进行加息。其中，巴克莱、花旗、摩根大通、摩根士丹利和瑞银等多家机构预测，年底前累计收紧幅度将达到50个基点；而美国银行、德意志银行和加拿大皇家银行则预计为75个基点。

上周公布的通胀数据迅速巩固了加息的理由。根据全国制造商协会（NAM）的数据，8月份生产者价格指数（PPI）同比上涨5.4%，较7月的4.8%有所加速。其中商品价格上涨1.1%，超过四分之三的增长源于能源成本上升。

紧随其后公布的消费者价格指数（CPI）显示，物价同比上涨3.4%，增速与7月持平，但环比增幅从0.1%扩大至0.4%，汽油价格是导致该增长的主要原因之一。剔除食品和能源的核心通胀率也略有回升，月度涨幅从0.2%升至0.3%。

这两项数据的“组合拳”促使原本持观望态度的银行改变立场。据路透社报道，高盛和Piper Sandler等此前预计美联储将维持利率不变的机构，在报告发布后转而预期加息。此外，油价突破每桶100美元大关（这是自七月以来的首次），受美伊冲突余波影响，这给美联储施加了进一步的压力，使其难以继续等待。

政治压力与内部博弈

美联储曾在7月将利率维持在3.50%至3.75%不变，但该决定仅以9票赞成、3票反对通过，当时已有三名政策制定者主张加息。这种内部的分歧，加上8月份就业报告强于预期，使委员会倾向于紧缩政策。

此次加息使主席沃什（Warsh）陷入尴尬境地。本周三的会议是他自5月确认任职以来的第三次会议，而结果却与特朗普总统提名他时的期望背道而驰。特朗普去年在向记者表示提名沃什时说：“我会找一个想要降息的人。”他还鼓励沃什保持“独立性”。现在看来，沃什似乎既做到了特朗普期望的，也做到了他不期望的：他保持了完全的独立性，并提高了利率。

长期以来批评沃什独立性的参议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）向CNN表示，特朗普自己的伊朗冲突和关税政策已将美联储主席逼入死角，迫使他必须在政府利益和控制通胀之间做出选择。她认为，无论沃什作何选择，加息仍将通过更昂贵的信用卡债务和抵押贷款成本损害普通家庭，并表示一次决策不足以改变她对沃什的看法。

在决策前的两周内，特朗普、副总统JD万斯和财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）都曾公开呼吁降息，特朗普甚至威胁称，如果利率不下降，将停止与对美贸易顺差国家的贸易。

加密货币技术面分析

加密货币市场在进入此次决策时已处于疲软状态。在公告发布前的几个小时内，比特币交易价格约为75,200美元，远低于9月接近82,000美元的高点，仍在消化周二因《清晰度法案》未能在参议院获得 cloture 投票而导致的下跌。

分析师曾指出，73,500美元至75,600美元之间的支撑带是关键的“生死线”。如果日收盘价跌破该区域，可能会打开通往71,000美元甚至部分技术模型所示的66,900美元的空间，这将逆转触发比特币夏季反弹的“黄金交叉”形态。

比特币在公告时刻测试了这一区域，价格一度飙升至75,900美元附近，但在几分钟内回落至75,100美元左右，最终坚守在支撑带下沿之上，并未出现彻底破位。目前，“加密恐惧与贪婪指数”已从几周前的极度贪婪回落至中性水平，点数从昨日的69点降至51点。

美联储下一次会议定于10月27日至28日举行，随后的会议及下次点阵图更新将于12月8日至9日进行。届时，华尔街将明确本周三的加息是今年的最后一次，还是多次加息中的第一次。