Metaplanet融资超5亿美元推进比特币储备扩张计划

核心提要：Metaplanet通过溢价股票配售及创新认股权证机制，成功筹集约2.55亿美元，并可能额外获得445亿日元融资，总规模达5.31亿美元。公司推出与修正后净资产挂钩的浮动行权价机制，确保仅在每股比特币持有量提升时才增发股份，防止股东权益稀释。目标到2027年底积累21万枚比特币，目前持有量为35,102枚，估值约26亿美元，成为全球第四大企业比特币持有者。

创新认股权证机制与修正后净资产挂钩

Metaplanet公布了一项突破性金融结构，引入与修正后净资产（mNAV）挂钩的浮动行权价认股权证，该机制要求公司股价达到或超过其修正后净资产的1.01倍方可行权。此设计确保所有新股发行均伴随每股比特币持有量的实质性增长，从而保护现有股东利益不被稀释。 为配合该框架，公司已暂停此前发行的最多2.1亿股认股权证的行权权利，以避免潜在的股权过度稀释。此举强化了资本结构稳定性，同时凸显对长期比特币资产积累路径的高度专注。

21万枚比特币的宏大收购战略驱动增长计划

此次融资将全面用于推动比特币资产储备的快速扩张。管理层设定明确目标：至2026年底累计持有10万枚BTC，最终于2027年底前实现21万枚的储备规模。 当前，公司持有35,102枚比特币，按市价计算价值约26亿美元，使其跻身全球主要企业比特币持有者行列。为支持这一战略，Metaplanet计划在美国设立子公司——Metaplanet资产管理公司，专注于数字资产金融服务与风险投资布局。 近期，公司股价上涨5%，同期比特币价格回升至73,000美元以上，反映出市场对其资产积累路径的信心增强。