HIVE转型AI基建获看涨，目标价升至6美元

核心提要：Rosenblatt Securities将HIVE Digital Technologies目标价上调至6美元，看好其从比特币挖矿向AI基础设施转型的进展。最新财报显示营收增长73%，AI业务已签约超1.8亿美元，尽管会计亏损显著，但管理层强调非现金因素影响。

HIVE数字技术目标价上修至6美元，转型AI算力受机构青睐

Rosenblatt Securities小幅调高HIVE Digital Technologies（纳斯达克：HIVE）的目标股价，反映市场对其由传统比特币挖矿企业向人工智能基础设施服务商转型路径的信心持续升温。据TipRanks数据，分析师Chris Brendler于8月20日将目标价由5.5美元提升至6美元，并维持“买入”评级。当时公司股价约为3美元，预示潜在涨幅接近98%。

核心业务重心转向高性能计算服务

作为一家早期以加密货币挖矿为主的企业，HIVE近年来正加速布局高性能计算领域，通过出租先进芯片资源，为外部企业提供训练与部署人工智能模型的支持。这一战略调整已成为其近期市值表现和投资者关注的核心驱动力。

AI收入实现关键性突破

此轮乐观预期主要源自公司于8月中旬发布的2027财年首季财报。数据显示，总营收同比飙升73%，达7910万美元；调整后盈利为1340万美元，成功实现运营层面的盈亏平衡。在业绩电话会上，总裁兼首席执行官Aydin Kilic指出，公司的GPU云服务已进入“规模化运行阶段”，并透露一项价值约3.5亿美元的五年期新合同，使已锁定的AI相关收入总额达到约1.8亿美元。

然而，该季度财务报表仍呈现净亏损状态，按通用会计准则（GAAP）计算为1.429亿美元。管理层解释称，此项亏损主要源于非现金项目，包括一笔针对瑞典税务争议计提的8470万美元准备金，公司明确表示不会支付该笔款项。

除Rosenblatt外，多家研究机构亦在8月重申对HIVE的看涨立场，目标价区间覆盖6至10美元，凸显市场对其转型前景的广泛认同。尽管当前股价远低于目标位，但投资者普遍认为其长期价值正在重塑。