77%美民众视加密退休投资为高风险，政策转向与民意背道而驰

核心提要：美国国家退休安全研究所调查显示，77%受访者认为将加密货币纳入职场退休计划存在风险，而政策层面却正推动另类资产准入。公众担忧与监管转向形成鲜明对比，未来改革能否赢得信任成关键。

加密资产入局退休账户：民意警觉与监管松绑并行

美国国家退休安全研究所最新研究揭示，多数民众对在401(k)等固定缴款计划中引入加密货币持高度警惕态度。调查正值联邦层面加速开放另类资产投资选项之际，凸显公众认知与政策动向之间的显著分歧。

超七成受访者认定加密敞口具高风险，半数反对纳入选项

调查显示，77%的成年人认为在职场退休计划中配置加密资产存在风险，其中近一半人评估为“极高风险”。同时，53%的受访者明确反对雇主将其列为可选投资工具，反映出对波动性与监管缺失的深层忧虑。

退休保障焦虑攀升，债务压力制约储蓄能力

调查数据揭示出严峻的财务现实：80%的受访者认为美国正面临系统性退休危机，较2020年上升13个百分点；61%担心晚年财务安全。此外，68%的人表示为退休准备愈发困难，77%坦言债务负担严重妨碍储蓄行为。

监管立场由审慎转为中立，政策方向发生根本性转变

尽管公众普遍持保留态度，监管环境却持续释放宽松信号。美国劳工部已撤销2025年5月发布的“极度谨慎”指导意见，转而采取不偏不倚的中立立场。此举标志着对另类资产进入退休计划的审查标准开始软化。

总统行政命令推动民主化投资渠道，扩大数字资产准入

2025年8月，特朗普签署行政令，要求扩展401(k)计划中另类资产的可选范围，特别提及数字资产相关工具。该指令还授权劳工部与证券交易委员会协同制定配套监管框架，以支持更广泛的投资者参与。

旧规废止，新规构建：受托人评估体系逐步成型

在行政令推动下，劳工部进一步废除2021年劝阻另类资产投资的指导文件，并着手建立基于原则的投资评估机制。2026年3月提出的规则草案明确要求受托人考量费用结构、流动性水平、估值可靠性和绩效表现等因素，旨在降低法律诉讼风险。

立法者质疑未歇，核心关切聚焦风险控制

尽管监管框架趋于清晰，部分议员仍提出强烈反对。参议员伯尼·桑德斯、伊丽莎白·沃伦及众议员博比·斯科特联合致信劳工部，批评当前提案忽视加密资产的极端波动性，且缺乏充分的投资者保护机制。

信任鸿沟决定改革成败，未来走向取决于接受度

调查结果表明，公众对加密货币风险的认知与监管演进之间存在明显错位。对于计划发起方而言，即便尽职调查标准提升，能否获得参与者信任仍是关键挑战。最终，任何制度变革不仅需通过法律合规检验，更须回应民众对退休安全的核心诉求——尤其是在债务压力与储蓄困境持续加剧的背景下。