Airbnb股价冲高至187美元，内部抛售潮引市场关注

核心提要：Airbnb股价触及52周高点187.14美元，二季度业绩超预期，但内部人士近期大规模减持引发市场分歧。华尔街多空观点并存，机构持仓持续上升。

Airbnb股价创年内新高，盈利表现强劲但内部减持成隐忧

Airbnb股价在周二盘中攀升至52周高位187.14美元，收盘接近187.35美元，公司市值突破1095亿美元。过去12个月累计涨幅约45%，显著跑赢大盘。

季度财报亮眼，盈利与收入双双超出预期

公司2026年第二季度营收达36.1亿美元，同比增长16.3%，高于市场预测的35.8亿美元。每股收益为1.37美元，超出分析师共识预期0.11美元。调整后EBITDA亦超出预期2.7%。

未来指引乐观，毛利率与财务结构受关注

展望第三季度，公司给出营收指引中值为47.3亿美元，同样高于分析师平均预测。毛利率维持在82.9%的高水平，显示运营效率持续优化。债务权益比率降至0.32，体现稳健资本结构。

华尔街评级普遍上调，多方观点集中涌现

Wedbush将评级由中性上调至“跑赢大盘”，目标价提升至200美元，强调平台增长动能与财务韧性。Susquehanna同步调升目标至200美元并维持积极立场。Jefferies将目标价从160美元上调至175美元，并给予“买入”建议。Raymond James此前已将该股从“市场表现”上调至“强力买入”。

UBS将目标价上调至172美元，维持中性评级，指出夜间预订量加速增长与产品创新为关键驱动因素。Bernstein重申“跑赢大盘”评级，目标价设于168美元。

部分机构持谨慎态度，估值担忧浮现

Phillip Securities下调评级至“减持”，尽管其对全年盈利预测上调至158美元，但仍认为当前估值偏高。Truist则维持“持有”立场，目标价定为134美元。

在覆盖该股的39位分析师中，共识评级为“适度买入”，平均目标价为172美元。

高管大额抛售引发市场警觉，机构增持形成反差

在财报利好背景下，内部人士近三个月内合计抛售逾310万股，套现金额约4.59亿美元。首席执行官布莱恩·切斯基于8月7日以平均173.61美元价格出售2万股，套现347万美元，持股比例下降77.36%。

联合创始人内森·布莱查奇克同日以174.41美元均价卖出53.1万股，套现超9260万美元，持股比例减少75.60%。

与此同时，机构投资者持续加码。HS Management Partners在第二季度新建仓位，购入67,186股，价值约960万美元。目前机构持股占比已达流通股的80.76%。

分析师预计本财年每股收益为5.22美元。技术面上，该股50日均线为150.83美元，200日均线为138.38美元，显示中期趋势仍处上行通道。