Biogen股价飙涨57%！机构重仓押注罕见病赛道

核心提要：Biogen第二季度业绩大幅超出预期，营收与盈利双双飙升，贝莱德大举买入1598万股，公司上调2026年营收指引至中个位数增长。华尔街普遍看好，平均目标价达227美元，但部分机构仍持谨慎态度。

Biogen二季度财报亮眼，机构增持与预期上调双重提振股价

Biogen（BIIB）股价本周二攀升至52周高点219.94美元，较一年前上涨57%，周三开盘报212.55美元，显著高于其131.52美元的52周低位。此轮强劲走势主要得益于第二季度财务表现超预期，以及资产管理巨头贝莱德的大规模建仓。

机构资金加速流入，持股比例持续攀升

贝莱德在本季度累计购入1598万股Biogen股票，投入资金约34.5亿美元，使其持有该公司股份比例达到10.82%。与此同时，Empowered Funds、Focus Partners Wealth及Cerity Partners等多家机构也同步加码，分别增持64.9%、172.2%和15.3%。目前，机构与对冲基金合计控制着公司流通股的87.93%。

营收利润双超预期，年度指引实现逆转

公司第二季度实现营收27.4亿美元，超出市场预估的24.6亿美元；每股收益达3.60美元，远高于分析师共识的2.94美元。基于产品线良好表现及罕见病治疗组合的持续贡献，Biogen将2026财年营收展望从此前的中个位数下滑转为中个位数增长。管理层同时设定全年每股收益指引区间为12.00至13.00美元，当前分析师平均预测值为12.39美元。

分析师分歧显现，共识维持适度买入

尽管多数投行看多，但观点存在差异。Canaccord Genuity将目标价上调至248美元并维持买入评级；Guggenheim重申买入，目标价280美元；Oppenheimer维持跑赢大盘评级，目标价300美元；H.C. Wainwright亦调升至251美元。然而，巴克莱和摩根大通则分别将目标价上调至200美元和185美元，但维持中性评级。当前分析师共识为“适度买入”，平均目标价227.07美元，其中18人推荐买入，13人持有，1人强力买入，1人卖出。

公司正筹备发布狼疮候选药物在TOPAZ-1与TOPAZ-2两项三期临床试验中的数据。InvestingPro分析指出，过去一年的高回报率可能暗示该股估值低于内在价值。从基本面看，公司资产负债率为0.39，流动比率为1.87，波动性极低，贝塔系数仅为0.17，展现出稳健的财务结构。