Riot Platforms目标价飙升至43美元，矿企转型获巨头力挺

核心提要：摩根大通与摩根士丹利相继上调Riot Platforms目标价，从22美元至43美元，看好其向AI基础设施转型。公司与Anthropic及AMD的长期租赁协议推动估值重估，矿企逻辑正从挖矿转向数字基建持有。

Riot Platforms转型获双投行加码，目标价突破40美元大关

摩根大通将比特币矿商Riot Platforms（纳斯达克：RIOT）的目标股价由20美元上调至22美元，并维持“增持”评级。该行指出，公司正加速布局人工智能基础设施领域，展现出显著增长潜力。

AI算力租赁协议成核心增长引擎，经济性获机构认可

在8月17日发布的研究报告中，摩根大通强调Riot正在积累强劲的增长动能，尤其对其与人工智能企业Anthropic签订的长期租赁协议给予高度评价，认为其带来的收益回报具备吸引力。此外，公司与芯片制造商AMD的合作也取得实质性进展，进一步强化了运营前景。

摩根士丹利大幅调高预期，目标价升至43美元

继摩根大通之后，摩根士丹利于8月13日将Riot Platforms目标价从36美元大幅提升至43美元，同样维持“增持”评级。这一调整反映出机构对该公司未来盈利路径的高度信心，尽管目标价为分析师预测，不构成实际承诺。

市场乐观情绪源于8月11日披露的一项关键协议：Riot与Anthropic达成为期20年的算力合作，价值90亿美元。根据协议，后者将租用位于得克萨斯州罗克代尔园区191兆瓦的电力资源，以满足其在人工智能计算需求激增背景下的能源供给需求。此举标志着Riot角色从传统矿机运营商转变为高性能数据中心的“电力提供方”。

该协议预计在20年内创造约91亿美元收入，若后续延长两个五年周期，总金额有望攀升至161亿美元。叠加与AMD的租赁安排，Compass Point分析师迈克尔·多诺万指出，目前Riot已形成双租户运营模式，其数据中心合同总价值已达98亿美元。

矿企估值范式迎来根本性重构

过去，比特币矿企普遍被视为押注币价波动的高杠杆标的。然而，随着人工智能产业爆发和加密资产价格承压，投资者视角发生深刻转变。如今，市场更关注Riot等企业的可调度电力容量、成熟的数据中心网络以及长期能源合约，将其重新定义为数字基础设施的持有者，而非单一的比特币生产者。