OranjeBTC推数字收益ETF，巴西投资者可享比特币优先股分红

核心提要：巴西比特币财务公司OranjeBTC计划于9月初在B3交易所推出名为DIGY11的数字收益型ETF，聚焦美国比特币金融公司优先股，提供月度雷亚尔分红，并对美元敞口进行对冲，为本地投资者开辟新路径。

OranjeBTC拟推数字收益型ETF，瞄准优先股分红机遇

巴西比特币财务公司OranjeBTC宣布，计划于9月初在B3证券交易所上市一款新型收益型基金产品，旨在为本土投资者提供参与美国比特币金融企业优先股投资的渠道，实现稳定现金流回报。

基金结构与分配机制：以雷亚尔计价并实现对冲

该基金被命名为DIGY11，初始持仓将集中于Strategy发行的STRC及Strive旗下的SATA优先股。其设计目标是每月以巴西雷亚尔形式进行收益分配，同时通过金融工具对冲美元汇率波动风险。预计该基金将于9月初正式挂牌，具体时间取决于监管审批与发行进度。

预期回报率基于市场条件估算，不构成保证

OranjeBTC预估，在当前市场环境下，该基金年化分配收益率约为“CDI利率上浮3%至5%”，但这一数值仅为参考性预测，不具承诺效力。其中，STRC优先股当前年化股息率为12%，而SATA则达到13%。基金管理费设定为0.90%，综合成本约1.30%。

投资标的聚焦优先股，非直接持有比特币

DIGY11不会直接配置比特币资产，而是追踪由MarketVector编制的巴西雷亚尔对冲指数，该指数筛选具备较强比特币储备、良好流动性及稳定分红历史的上市公司优先股。评估维度涵盖资产负债表中的比特币持有量、杠杆水平与支付连续性。

关于股息率的最新披露与调整机制

据最新信息，Strategy公布的STRC优先股8月年化股息率为12%，而非此前传闻的12.5%。该利率具有可变性，可能按月调整。公司强调，该证券并非以比特币作为抵押品，且未来分红不具备保证。此外，STRC已根据股东决议改为每月两次现金派发。与此同时，Strive的SATA自6月16日起实行每日现金分红，截至8月7日已连续44个交易日完成支付，年化利率维持在13%。

巴西加密资产市场已形成成熟生态

DIGY11的推出标志着OranjeBTC从单一持币主体转型为多层次金融产品服务商。该公司去年通过反向并购登陆公开市场，当时其账面持有约3650枚比特币，成为投资者获取合规比特币敞口的新选择。截至目前，巴西市场已有成熟的上市加密产品体系——据B3数据，截至2025年4月，相关基金与ETF总规模达137亿雷亚尔，覆盖约57.6万投资者。

后续进展与关键变量展望

尽管尚未确定确切首日交易日期，但DIGY11预计将提供每日流动性，并实现每月雷亚尔分配与净值披露。若符合条件，基准指数未来或纳入更多比特币财务优先股。对投资者而言，核心影响因素包括STRC与SATA的市场价格波动、股息政策变动、对冲成本以及权重分配调整。目前所提的CDI溢价仍属估算范畴，不代表实际收益承诺。