GSR重配投资组合：Solana占比突破四成

核心提要：数字资产交易公司GSR最新调整其Core3模型权重，将Solana占比提升至43.6%，超越比特币与以太坊。此举基于专有相对阿尔法信号，反映短期动能优势。尽管短期表现亮眼，但该模型年度及十二个月回报仍为负。

GSR大幅上调Solana权重至43.6%，比特币降至历史低位

数字资产交易公司GSR对其核心投资框架Core3进行了重大再平衡，将Solana的配置比例上调至43.6%，成为该组合中单一资产的最高持仓。与此同时，比特币的权重被削减至16.9%，创下自该模型创立以来的最低水平。

七日间完成资产排序更迭，动能驱动配置重构

此次调整源于8月12日的周期性再平衡。此前一周，组合内Solana占比为36.5%，以太坊占44.1%，比特币占19.3%。在短短七天内，Solana份额显著攀升，成功超越其余两种主流资产。以太坊配置下滑至39.5%，跌出首位；比特币则减少2.4个百分点。

依据专有阿尔法信号，短期动能主导策略转向

GSR表示，此次变动由其内部开发的相对阿尔法指标驱动，该信号近期显示Solana具备突出的短期价格动能。公司强调，Core3模型作为机构级量化框架，不构成具体投资建议，仅用于跟踪市场结构变化。

短期收益领先，长期表现仍处下行通道

过去七日内，Solana录得2.98%涨幅，优于比特币（-1.02%）和以太坊（-0.20%）。从30天周期看，以太坊以7.88%领跑，比特币上涨3.19%，Solana为2.44%。尽管如此，Core3组合全年累计下跌35.58%，过去十二个月亏损达70.28%，远超等权重基准。

波动率与交易量数据揭示潜在风险信号

近30日波动率方面，比特币为26.82%，以太坊达39.75%，Solana为35.26%。值得注意的是，尽管权重上升，但Solana在七日及三十日周期内的交易量呈下降趋势，暗示其配置增长未伴随活跃度同步提升。

美国监管产品落地，强化市场信心支撑

当前配置调整恰逢美国市场推出多项受监管的Solana金融工具。摩根士丹利于7月28日在NYSE Arca推出摩根士丹利Solana信托（MSOL），管理费0.14%，支持全部SOL质押，实现价格敞口与收益双重获取。同日，21Shares宣布旗下TSOL产品免除0.21%赞助费一年。

关键支撑位决定上行路径，目标指向$120

分析师Michaël van de Poppe指出，若Solana能守住$73.50–$74区间支撑，将有助于延续当前上升趋势。他认为，该区域是维持多头格局的关键节点，一旦稳固，未来合理目标价可达$120。

公司背景与模型运行机制概述

GSR成立于2013年，是全球领先的加密货币做市商，提供流动性、风险管理与投资解决方案。其每周更新的Core3组合持续追踪比特币、以太坊与Solana的动态配置。自7月以来，比特币权重在9.2%至19.3%之间波动，目前已回落至16.9%的低点。