NVDA周涨超10%！SpaceX布局太空数据中心引爆市场

核心提要：Nvidia本周股价突破223美元，涨幅逾10%，受SpaceX宣布独家部署其芯片计划推动。尽管面临内存供应压力调整Rubin Ultra规格，但市场情绪显著回暖，机构增持与财报超预期共同支撑涨势。

SpaceX官宣独占Nvidia芯片部署，半导体板块强势反弹

本周Nvidia股价收于223.96美元，单周涨幅超过10%，费城半导体指数在五个交易日内上涨逾8%。此轮上涨发生在市场对人工智能估值担忧缓解之后，投资者信心逐步修复。

核心产能扩张节奏如期推进，战略方向未受干扰

推动本轮行情的关键来自SpaceX。在周二举行的首次财报电话会议中，首席执行官埃隆·马斯克披露，公司将依托Nvidia Vera Rubin架构，构建地面与轨道双层数据中心体系，其中将采用定制版NVL72机架系统。

高带宽内存配置面临供应链压力，或下调至256GB

尽管整体趋势向好，但技术层面仍存隐忧。据The Information周四报道，Nvidia正评估降低下一代Rubin Ultra处理器的高带宽内存规格，原计划集成1TB HBM，现考虑改用192GB或256GB方案，低于当前旗舰产品288GB水平。该调整主要源于全球内存供应紧张带来的制约因素。

然而，这一潜在变动并未影响市场对公司的长期信心，股价在剩余交易日持续走强。

业绩超预期叠加资本回报提升，机构增持显信心

Nvidia最新季度财报（5月20日发布）显示，每股收益达1.87美元，高于分析师预估的1.76美元；营收为816.1亿美元，超出共识预期的784.2亿美元，同比增长85.2%。

管理层同时宣布一项800亿美元股票回购计划，并将季度股息由0.01美元上调至0.25美元，彰显对未来现金流的信心。Steelhead Wealth Management在本季度购入3856股，价值约67.2万美元，机构持股比例已达65.27%。

AMD财报亮眼却遇抛售潮，波动中展现长期潜力

与之形成对比的是AMD，尽管第二季度业绩超出预期并给出乐观的第三季度指引，但财报公布后股价一度下跌近8%。最终收复部分失地，周涨幅接近2%。

从长期来看，过去十二个月里AMD实现180%的累计回报，远超Nvidia同期28%的涨幅。其中央处理器业务及新推出的Helios机架平台，被视为直面Nvidia NVL72竞争的核心力量。

公司还通过收购初创企业Taalas增强推理能力，虽具战略意义，但尚未形成实质性差距缩小效应。

投资机构方面，Wedbush Securities将目标价从300美元上调至330美元，维持跑赢大盘评级；富国银行重申增持建议，目标价定为315美元。市场普遍共识目标价为304.26美元，基于48家买入、3家强力买入和2家持有评级。

内部交易数据显示，过去六个月共发生45次减持，无买入记录。董事会成员Mark A. Stevens于6月以平均210.17美元价格减持88.5万股。

Nvidia的52周股价区间为164.07美元至236.54美元。