Arista Networks单季营收破30亿，AI网络布局引爆股价

核心提要：Arista Networks第二季度营收首度突破30亿美元，同比增长37.7%。非GAAP每股收益达1.02美元，同比增长39.7%。公司发布1.6Tbps AI网络系统，并上调第三季度业绩指引，推动盘后股价飙升11.6%。

Arista Networks季度营收首次迈过30亿美元大关

第二季度总营收达30.36亿美元，较去年同期的22.05亿美元增长37.7%，环比第一季度提升12.1%，实现公司历史上首个单季营收突破30亿美元的里程碑。产品销售额为26.05亿美元，服务收入为4.305亿美元。

盈利能力持续增强，运营效率显著提升

尽管毛利率有所回落，但整体运营表现强劲。毛利润达19.1亿美元，虽GAAP毛利率从65.2%降至62.9%，非GAAP毛利率也由65.6%下滑至63.4%，但仍反映在产品结构优化与成本控制方面的成效。运营收入由9.862亿美元增至13.78亿美元，GAAP运营利润率升至45.4%，非GAAP则达49.9%。净利润从8.888亿美元增至12.13亿美元。

盈利超预期驱动股价盘后跳涨

GAAP稀释每股收益从0.70美元升至0.95美元，非GAAP稀释每股收益同比激增39.7%至1.02美元，主要得益于营收扩张、利润率提升及严格的费用管控。公司推出支持1.6太比特连接速度的7060XE7系列以太网系统，配备液冷选项，专为高密度计算集群和低功耗数据中心设计。其创新的路由架构强化了跨域扩展能力，提升了流量调度效率与系统可靠性。

第三季度展望维持强劲增长势头

公司预计第三季度营收约为33亿美元，非GAAP运营利润率将在48%至49%区间，非GAAP稀释每股收益介于1.06至1.08美元之间。这一指引反映出云服务商、企业园区、数据中心及高性能计算场景需求持续旺盛。凭借统一软件平台与不断拓展的以太网产品线，Arista进一步巩固其在关键基础设施市场的领导地位。随着业绩超出市场预期，ANET股价在常规交易中上涨3.04%至190.51美元，盘后再度飙升11.61%至212.63美元，彰显投资者对长期增长潜力的高度认可。