英特尔财报超预期，机构加码押注未来增长

核心提要：英特尔第二季度营收与利润大幅超出预期，人工智能驱动的服务器芯片需求强劲，机构持仓显著增加。美银证券预计其利润将在未来三到四年内增长四倍。

英特尔财报亮眼提振市场信心，股价盘前走强

英特尔股价周一盘前上涨1.65%，报收于93.85美元，开盘价为92.32美元。这一涨势受上周四发布的强劲第二季度财报推动，公司每股收益达0.42美元，远超市场预期的0.21美元；营收为161.3亿美元，高于分析师预测的144.3亿美元。

营收创十五年最快增速，指引再度上修

本季度营收同比增长25.2%，是英特尔逾十五年来最快速的增长表现。第三季度展望同样超出预期，公司预计每股收益为0.38美元。管理层将此归因于人工智能相关服务器芯片销售持续放量，以及代工服务业务的稳步改善。

美银证券分析师Vivek Arya在CNBC节目中指出，英特尔在人工智能基础设施领域的渗透力正不断增强。其核心服务器CPU部门实现近59%的年化增长率，成为关键增长引擎。

盈利潜力被重估，转型成效初现

Arya认为，产品结构优化、更高毛利产品的占比提升，以及代理型人工智能应用需求上升，正推动英特尔重新夺回数据中心市场份额。此外，作为美国本土先进半导体制造的重要代表，公司在国家战略支持下具备独特竞争优势。

他强调，当前行业面临的晶圆产能紧张、基板供应受限及尖端制程瓶颈，正促使客户更倾向于选择具备可靠本土制造能力的供应商。英特尔正在通过大规模资本支出、战略性人才引进，以及聘请前SK海力士首席执行官强化先进封装能力，落实其长期技术路线图。

机构持仓加速集中，持股比例突破六成

OMERS Administration在第一季度将其持有的英特尔股份增持63%，新增61,550股，目前总持股量达159,187股，估值约700万美元。该基金已成为重要股东之一。

其他机构也纷纷加仓：Sivia Capital Partners持仓扩大271.7%，NewEdge Advisors增持29.6%，Sei Investments提高持股9.9%。目前机构投资者合计持有公司已发行股份的64.53%。

内幕交易方面，执行副总裁April Miller于5月1日以平均价99.53美元减持40,256股，持股比例下降27.7%。

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