Palantir财报前获花旗上调增长预测至53%

核心提要：花旗银行分析师将Palantir 2027财年营收预期上调至53%，远超市场平均45%。尽管目标价下调至200美元，但核心业务复苏迹象明显，自由现金流利润率高达54.1%，财务效率领先行业。

花旗上调Palantir长期增长预期，商业板块复苏信号显现

花旗银行分析师Tyler Radke在Palantir即将发布季度财报前夕，将其2027财年营收增长预测大幅上调至53%，显著高于市场普遍预期的45%。尽管维持“买入”评级，但目标股价从225美元下调至200美元，理由为估值倍数压缩。

商业与政府业务复苏动能增强

分析师指出，美国商业板块虽在第一季度出现短暂放缓，但预计将在后续季度实现反弹。这一判断基于资源优化配置及AIP平台在新行业和新市场的持续渗透。剩余合同价值净增额有望重回8亿美元以上水平，为未来盈利上修奠定基础。

生态系统合作进展积极，国际拓展取得突破

通过与合作伙伴及管理层的中期沟通，花旗观察到整体市场情绪保持乐观。法律与新型云领域多项客户签约备受关注，墨西哥保险业斩获重大订单，同时与英伟达在主权业务的合作范围进一步扩大。联邦政府方面，国防部应用覆盖范围在AWS峰会上持续扩展，农业部合作项目或将在下半年释放增量影响。

财务韧性突出，运营效率居行业前列

Palantir第一季度账单收入达17.4亿美元，过去四个季度平均同比增长67.6%。客户获取成本回收周期仅为5.3个月，在企业软件领域表现优异。过去十二个月自由现金流利润率稳定在54.1%，处于软件行业顶尖水平。当前前瞻市销率为40.5倍，相较于近期股价下跌8%而大盘指数上涨6%的表现，展现出更优的风险回报比。