Circle获准成立全国性数字银行，USDC监管迈入新阶段

核心提要：Circle获得美国货币监理署（OCC）批准，成立First National Digital Currency Bank, N.A.，成为首家获联邦信托银行牌照的数字资产机构。此举标志着USDC正式纳入受监管金融体系，引发市场对稳定币影响银行存款格局的广泛关注。

Circle获批设立全国性数字资产信托银行，开启合规新纪元

在银行业普遍担忧稳定币可能在未来几年抽走数千亿美元存款之际，Circle已成功取得美国货币监理署（OCC）批准，正式运营First National Digital Currency Bank, N.A.。这一里程碑事件使USDC首次获得联邦层面的托管与管理框架支持，为数字资产深度融入传统金融系统奠定基础。

全国性信托架构确立，强化数字资产治理根基

Circle于2026年7月10日宣布，其获批设立的全国性信托银行将以Circle National Trust名义运作。相较于商业银行，该类机构专注于受托、托管及资产保管服务，不具备吸收公众存款或发放贷款的权限。尽管业务范围受限，但其联邦牌照仍极大增强了市场对其资产安全性的信心。消息公布后，公司股价在盘前交易中飙升约14%。

初期，该银行将主要服务于Circle及其关联实体，提供数字资产托管解决方案。其章程明确指向未来在联邦监管下管理USDC储备金的可行性。此前，OCC已于2025年12月12日发布初步有条件许可，确认抵押品托管、储备金管理及数字资产保管活动属于全国性信托银行可开展的合法范畴。

USDC规模凸显系统性影响力，监管权重显著提升

当前，USDC市值已达731.8亿美元，是全球第二大稳定币，在总规模约3100亿美元的市场中占据关键地位。随着其发行方进入受联邦监管的金融机构序列，其储备金管理机制将面临更严格的审查标准，监管影响力随之升级。

Circle首席执行官Jeremy Allaire指出，此次批准是区块链技术与美国主流金融基础设施深度融合的关键一步，预示着数字资产正从边缘走向核心金融生态。

银行界预警：稳定币或致5000亿存款外流

据路透社2026年1月28日报道，多家金融机构警告称，稳定币的高流动性收益机制可能吸引大量闲置资金转移。渣打银行估算，到2028年底，美国银行体系或将流失高达5000亿美元存款。

潜在资金迁移规模

5000亿美元——预计至2028年末，美国银行存款向稳定币大规模转移的总额。

主要风险集中于区域性银行，因其盈利模式高度依赖客户存款带来的净息差。一旦大量资金转向稳定币账户，银行将被迫上调融资成本或收缩资产负债表，这使得稳定币被视为现实威胁而非理论假设。

监管博弈加剧，收益权成焦点议题

这场冲突已延伸至政策制定层面。白宫正召集银行与加密企业代表，就联邦市场结构立法展开磋商，尤其关注第三方是否可为稳定币支付利息——这是银行最敏感的关切点。Circle获得联邦信托资质后，进一步推动了对储备金管理透明度和合规性的制度化要求。

对于整个行业而言，信号清晰：即便面临银行游说阻力，稳定币发行方仍在加速向受监管金融路径靠拢。下一阶段的关键在于收益分配规则的最终裁定，以及OCC在开放储备金管理功能时所附加的具体监管条件。