比特币突破6.4万美元，ETF资金流入创近期新高

核心提要：7月10日，美国现货比特币与以太坊ETF迎来显著资金流入，比特币价格升破6.4万美元。贝莱德旗下IBIT主导增量，市场风险偏好改善推动资产配置转向数字资产。

美国现货加密ETF资金回流，比特币冲上6.4万美元关口

7月10日，美国现货加密货币交易所交易基金（ETF）录得强劲资金净流入，推动比特币价格突破64,000美元大关。市场情绪受油价回落及美元走弱提振，整体风险偏好回暖。当日，比特币相关ETF合计实现9044万美元净流入，其中绝大多数资金集中于贝莱德的iShares比特币信托（IBIT）产品。

贝莱德IBIT引领资金潮，机构青睐深度流动性标的

全球最大的资产管理公司贝莱德旗下iShares比特币信托（IBIT）单日吸引8683万美元新资本注入，成为唯一主要增长引擎。其竞争对手VanEck的HODL基金则获得361万美元流入。这两只产品共同贡献了当日全部净流入。自2024年1月启动以来，IBIT累计资金流入已达约602.9亿美元，而HODL为11.4亿美元。数据显示，机构投资者持续倾向选择具备高流动性和低管理费的成熟产品，进一步巩固了贝莱德在市场中的主导地位。

目前，全美现货比特币ETF总资产规模约为774.2亿美元，占比特币总市值的6.05%。自年初以来，该类工具累计净流入达512.8亿美元，标志着监管框架下机构参与度稳步提升。

ETF资金动态一览（7月10日）

贝莱德IBIT：当日流入8683万美元，累计流入602.9亿美元。

VanEck HODL：当日流入361万美元，累计流入11.4亿美元。

所有比特币ETF合计：当日流入9044万美元，累计流入512.8亿美元。

此次资金回流发生在6月经历约40亿美元净流出的背景下，期间连续十天出现27.3亿美元撤资。进入7月初后，需求逐步恢复，但资金仍高度集中于少数头部产品，显示市场集中度仍在增强。

以太坊现货ETF亦获增量资金，多元化布局初现端倪

同日，美国现货以太坊ETF实现1843万美元净流入，折合约10,550枚ETH。其中，贝莱德的ETHA基金贡献1620万美元，富达的FETH产品流入223万美元。这一数据表明，投资者对受监管的非比特币数字资产兴趣正在上升。作为全球领先的金融服务集团，富达在资产管理与结构性金融产品方面拥有深厚积累，其入局进一步增强了市场信心。

尽管比特币仍是机构配置的核心，但以太坊产品的持续资金流入揭示出市场正向多资产结构演进，为未来发展注入新动能。

比特币逼近6.5万美元关键阻力，抛压隐忧浮现

在积极资金流入和宏观环境改善的双重驱动下，比特币一度触及64,149美元水平。以太坊则稳定在1,798美元附近波动。油价下行与美元疲软缓解了短期通胀担忧，促使投资者增持风险资产。然而，65,000美元区间构成明显技术阻力，市场关注点转向后续突破能力。

根据CryptoQuant数据，持有比特币1至6个月的投资者当前平均实现成本为61,600美元，整体处于约15%浮亏状态；持有时间更长者（3至6个月）的平均成本为74,900美元。这意味着，若价格回升至71,000至77,500美元区域，将面临显著获利了结压力，部分短期持有者可能选择止损离场。

持仓结构显现抛售预警，市场情绪趋于谨慎

持有1至6个月的投资者：平均实现价格61,600美元。

持有3至6个月的投资者：平均实现价格74,900美元。

若比特币价格接近或突破71,000美元，部分账户将进入盈亏平衡区，届时卖出意愿可能上升。若走势延续，73,200至77,500美元区间或成为新的密集抛售带。当前市场参与者普遍认为，现货ETF资金流入代表更稳健的长期需求，但买入行为仍具选择性，且Coinbase溢价维持低位，暗示市场尚未完全乐观。

加密分析师Axel Adler Jr.指出，6月至7月间，短期持有者买入动能强于卖出，买入评分介于37%至46%，卖出评分仅约16%。虽支撑价格上涨潜力，但现有持仓者仍保持审慎，警惕潜在清算风险。一旦价格未能守住64,000美元上方，杠杆头寸可能引发快速回调。