Meta与霍尼韦尔宇航成2026年投资焦点

核心提要：RBC资本上调标普500至8150点，看好Meta在AI领域的1350亿美元投入及霍尼韦尔宇航独立上市后的增长潜力，两大标的均获“跑赢大盘”评级。

Meta与霍尼韦尔宇航成为2026年核心投资标的

RBC资本将标普500指数2026年目标点位上调至8150点，基于强劲的盈利动能、稳健的宏观经济环境以及市场情绪尚未充分释放的判断。该机构认为，尽管美联储维持利率不变，但新任主席Kevin Warsh暗示若通胀压力持续，加息可能性仍存，这并未削弱市场上行信心。

核心产能扩张节奏如期推进，战略方向未受干扰

公司进一步强调，尽管有资产变现动作，但其整体算力增长蓝图仍严格按照既定时间表执行，未发生任何偏移。

Meta平台实现营收与利润双突破

Meta在2026年第一季度实现营收563亿美元，同比增长33%，超出分析师预期逾7.55亿美元。每股收益达10.44美元，较去年同期增长62%。其数字广告收入占总营收比重接近98%，广告展示量同比上升19%，单次广告成本上涨12%。

AI基础设施投入翻倍，构建技术护城河

Meta已公布2026年资本支出计划为1350亿美元，几乎为2025年水平的两倍。资金将重点投向人工智能基础设施建设、数据中心扩展以及自研AI芯片研发。这一大规模投入旨在巩固其在全球超过40%人口的行为数据优势，推动从传统广告商向自动化商业生态的转型。

分析师看好未来增长路径

RBC分析师Brad Erickson指出，Meta凭借其庞大的用户行为数据网络，正逐步演变为新兴技术领域的“智能孵化引擎”。他维持“跑赢大盘”评级，目标价设为810美元，当前股价约582.90美元，潜在涨幅约39%。华尔街共识目标价为818.23美元，37位分析师中32人建议买入，5人持观望态度。

航空电子系统龙头完成独立上市

霍尼韦尔宇航于6月29日正式以独立实体挂牌交易，此前从霍尼韦尔国际分拆。该公司专注于商用航空、国防及航天领域，其航空电子系统覆盖全球90%的飞机，辅助动力装置累计生产超10万台，集成于80%的卫星系统中。

RBC分析师Ken Herbert强调其在关键供应链中的垄断地位，包括波音737与空客A320机型的辅助动力系统独家供应权。他给予“跑赢大盘”评级，目标价300美元，当前价格约247.15美元，潜在回报率约21%。七位分析师中2人建议买入，5人持“持有”，平均目标价为263.13美元。

母体业务亦受益于分拆红利

RBC此前已上调母公司霍尼韦尔国际的目标价，指出其利润率有望提升，并因人工智能赋能工业软件平台Forge而获得新增长驱动力。